分類: 金融新聞
信託產品逾期了，能不能找代銷銀行兌付
近年來，受多方面複雜因素影響，信託產品逾期兌付現象有所增加。其中，部分信託產品是通過商業銀行渠道代銷的。那麼，投資者能不能要求銀行兌付資金或賠償損失？
信託產品是投資門檻較高的金融產品，動輒100萬元起步，不少產品實際上要300萬元才能購買。如此大的金額不能如期兌付，投資者急得像熱鍋裡的螞蟻，於是紛紛把矛頭指向作爲代銷機構的銀行，要求銀行兌付產品或者承擔賠償責任。在回答銀行能不能兌付或賠償之前，關於代銷銀行與信託產品的三個方面關係需要釐清。
第一，產品代銷不等於產品監管。根據《信託法》《銀行業監督管理法》和《信託公司管理辦法》，信託公司是主要經營信託業務的金融機構，由銀行業監督管理部門對信託公司及其業務活動實施監管。由此可見，法律法規和相關制度並未賦予商業銀行對信託公司和信託產品行使監管職責。即便是作爲信託資金的託管銀行，也沒有對信託產品進行監管的責任。按照《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（下稱“資管新規”），金融機構代理銷售其他金融機構發行的資產管理產品，應當符合金融監督管理部門規定的資質條件。在符合代銷資質條件的情況下，銀行代銷信託產品是一種正常的經營行爲。
第二，產品代銷不等於財產保全。根據“資管新規”，金融機構代理銷售資產管理產品，應當“對發行或者管理機構的信用狀況、經營管理能力、市場投資能力、風險處置能力等開展盡職調查”，“要求發行或者管理機構提供詳細的產品介紹、相關市場分析和風險收益測算報告，進行充分的信息驗證和風險審查”。這些都是代銷銀行應盡的責任。但這裡的盡職調查和風險審查，主要是對委託人資質、發行依據、產品風險等進行形式審查。信託產品的投資運作過程中涉及到產品設計、財務管理、底層資產，已經遠遠超過代銷銀行的職責和能力之外，代銷銀行自然不可能也不應該與投資者的財產保全相關聯。
第三，產品代銷不等於剛性兌付。在各類投資產品中，信託產品可能獲得的收益較高，但投資者面臨的風險也較大。因此，《關於規範信託公司信託業務分類的通知》要求“信託計劃投資者需符合合格投資者標準”，而“資管新規”則明確合格投資者具備相應的風險識別能力和風險承擔能力，同時也對合格投資者在投資准入門檻上做了規定。相關制度辦法都明確資管產品投資者需要風險自擔，信託產品作爲資管產品的一種，自然也不例外。從2018年起，“資管新規”等明確規定、反覆強調打破剛性兌付等要求。金融管理部門多次表態，明確要求金融機構不得對資管產品承諾保本保息，並禁止剛性兌付。
由此可見，代銷銀行不能也不宜承擔信託產品運作過程中可能產生的信用風險和道德風險，不被允許對逾期的信託產品進行剛性兌付或賠償。對此，我們應該理性認識，正確看待。投資者往往認爲，銀行財大氣粗，產品是從銀行渠道賣出去的，銀行來承擔兌付責任並不爲過。事實上，“資管新規”還明確規定，“經認定存在剛性兌付行爲的，區分以下兩類機構進行懲處”，“任何單位和個人發現金融機構存在剛性兌付行爲的，可以向金融管理部門舉報”。也就是說，銀行如果膽敢向投資者進行剛性兌付，不但不會受到金融管理部門的支持和鼓勵，反而要受到嚴厲的行政處罰。
當然，這並非說明代銷銀行在信託產品銷售過程中坐收其成，不承擔任何責任。相應地，“資管新規”等制度辦法對代銷機構的責任進行了嚴格的規定。如前所述，銀行等代銷機構負有盡職調查、風險審查以及做好投資者適當性管理、全面準確披露信息等責任。但這種責任不是無限的，而是有邊界的，總體而言是“賣者盡責、買者自負”。如果銀行等代銷機構未履行好相應責任，還可能受到金融管理部門處罰。近年來，有部分投資者向法院起訴，要求信託產品代銷機構承擔兌付或賠償責任，結果如何呢？
一份法院裁判文書披露，2018年11月29日，浙江人龔某於湘財證券杭州解放東路營業部填寫《金融產品代銷業務申請表》，確認湘財證券作爲代銷機構向龔某推介“雲涌11號”信託產品。2018年12月4日，龔某向雲南信託支付200萬元。但後來該信託產品未能按時兌付本金和收益，龔某將湘財證券告上法庭，要求湘財證券賠償信託本金200萬元和收益。龔某稱湘財證券作爲代銷機構，未能充分履行盡職調查義務，致使底層資產不真實的信託產品進入金融市場，應當承擔賠償責任。
湖南省長沙市天心區人民法院一審認爲，湘財證券在代銷案涉信託產品前，已經對委託人資質、產品是否合法發行、發行依據、產品風險等進行了審查，並將產品相關法律文件及審查報告等向有關機構進行報備，履行了相關的形式審查義務。此外，參照相關規定，因金融產品設計、運營和委託人提供的信息不真實、不準確、不完整而產生的責任由代銷委託人承擔，證券公司不承擔擔保責任。因此，法院認定湘財證券已經履行了形式審查義務，在代銷過程中不存在過錯；對龔某要求湘財證券賠償的訴求，法院不予支持。
從某股份制銀行了解到，在近年來投資者對出險信託產品發起的訴訟案件中，目前累計結案10件，暫無敗訴案件。筆者就此種情況專門請教專業律師，律師認爲：信託公司均爲持牌金融機構，受到嚴格的監管，代銷銀行對代銷產品的選擇相對慎重，因此在同一案件中出現信託公司及代銷銀行同時違反監管規定且導致投資者損失的概率較低，投資者主張信託公司或代銷銀行承擔賠償責任難以得到法院支持。
近年來逾期的信託產品多爲房地產信託計劃，逾期原因與國際金融形勢變化、房地產市場變化以及信託公司自身原因等有關。如果我國宏觀經濟恢復回升，房地產市場迴歸健康平穩發展的態勢，投資者仍有可能收回投資。投資者維護自身權益，可通過信託公司向底層資產債務人、回購義務人及回購義務保證人主張權利等方式實現。銀行作爲代銷機構，如果對代銷的信託產品進行剛性兌付，不但違反“資管新規”要求，也不利於形成健康的投資文化，還有可能讓銀行揹負過多不應該揹負的責任，影響存款人合法權益，甚至影響金融穩定。
剛性兌付信託產品，於法無據，於理不符，是代銷銀行“不能承受之重”，打住吧！
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董希淼經濟觀察報特約撰稿人
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《產業》燦坤、和泰車助地震救災 提供家電檢測及車輛維修
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即日起燦坤電氣醫院全臺門市提供緊急服務措施-地震家電免費檢測活動，民衆持受災家電至全臺燦坤門市電氣醫院，即可免費受理因地震受損害大小家電免費健檢，受檢商品不限消費通路或保固期限，皆可免費檢測。冰箱、洗衣機、電視等大型家電則可通過服務專線即時報修，同時燦坤專業電氣醫生也提供民衆關於地震受災家電妥善處理等專業諮詢，以及使用問題排解等貼心服務。
強震後餘震連連，不少民衆發生家中大小家電、3C家電商品因地震掉落受損，燦坤攜手各大知名家電和3C品牌暖心應援，電視、螢幕、清潔清掃等商品均推出地震關懷暖心價。臺灣三星電子共同響應，即日起凡在燦坤購買地震關懷商品，三星共同關懷加碼Galaxy Fit3智慧電子手環加購價990元。燦坤亦將持續關注救災與後續情況，善盡企業力量協助地震各地受災民衆。
和泰車提醒車主，近日多留意餘震影響，有需要請儘速致電各品牌顧客服務中心，經由本牌經銷商拖吊至最近之原廠服務廠維修者，將免付拖吊費。和泰車也宣佈凡Toyota/Lexus/Hino商用車車主，因本次地震造成之天然災害，致車輛受損者，其維修之零件及工資均以八折計，其中有關車輛引擎控制單元(俗稱電腦)，更提供六折優惠，以期減輕車主負擔。
國內各大企業以行動展現關懷，相繼宣佈發起捐款活動，同爲汽車股的三陽工業(2206)齊爲善盡企業社會責任，宣佈將捐款新臺幣1000萬元賑災，投入救災及協助災民後續醫療、生活及社會重建相關費用，以及提供罹難者家屬之經濟支持，協助災民重建家園，早日恢復正常生活。
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清明連假供電穩定亮綠燈 和平電廠機組拚8日回歸
花蓮強震造成攸關北東電力的民營和平電廠機組跳脫，臺電表示，昨天緊急調派6名員工協助1號機破管修復工作，力拚8日夜尖峰前回歸供電，但不影響清明連假供電，估未來3天尖峰負載約2700萬瓩，備轉容量率可維持逾10%，供電亮穩定綠燈。
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昨天早上花蓮近海芮氏規模7.2強震，第一時間造成8部機組跳脫，陸續已恢復供電，但受餘震衝擊，和平電廠機組修復進度受阻。
爲加速和平機組修復速度，知情人士透露，經濟部長王美花昨天向內政部長、地震中央災害應變中心指揮官林右昌協調，由國防部派遣直升機，讓臺電人員得以前往和平電廠，協助機組及早歸隊，昨天6名發電與修護專長臺電員工已落地展開維修，國軍高效支援讓人敬佩。
和平2部機組合計130萬瓩，臺電指出，2號機本排定今天起至5月3日大修，1號機則因爐底有大量滲水，研判爲水牆管破裂，昨天下午3時緊急調派6名人員協助修復，力拚4月8日夜尖峰前能恢復供電；至於臺中電廠8號機，最慢明天迴歸發電。
針對清明連假供電影響，臺電表示，今天是放假首日，負載略高約2800多萬瓩，預估後面3天會降至2700萬瓩左右，且伴隨下雨，備轉容量率估維持10%以上；直至4月8日上班日，即便和平1號機組無法如期上線，備轉率仍可達10%。
截至11:30，亞太主要股指多數上漲
每經AI快訊，截至11:30，亞太主要股指多數上漲，日經225指數漲1.80%報40160.02點，個股方面，日立漲超3%，豐田汽車、三菱日聯金融、三菱商事、本田汽車漲超2%。 韓國綜合指數漲0.80%報2728.63點，SK海力士漲超4%，現代汽車、起亞汽車漲超3%。 澳洲標普200指數漲0.40%報7813.40點；新西蘭NZX50指數跌0.17%報12020.43點。
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AI產業法說登場、營收公佈 有助臺股上攻
日盛投信臺股投資研究團隊表示，美國3月ISM製造業採購經理人指數上升至50.3，創下一年半新高，經濟復甦影響市場對降息預期，然目前Fed Watch 6月降息機率仍高於5成，年內寬鬆趨勢不變。時序進入第二季，隨着即將公佈的3月營收，及2024年第⼀季財報，皆將牽動臺股後市，營收及季報數字表現好且評價偏低的優質股，將有上攻的機會。
日盛投信臺股投資研究團隊指出，隨着需處理的資料愈來愈龐大，勢必要加速軟體、硬體升級才能達到運力提升、低延遲等效能。根據研調機構預估，2026年全球AI半導體市場超過860億美元，每年都可呈現高個位數至低雙位數的成長，半導體趨勢明確，臺灣科技鏈可望大受惠。由於AI仍是2024～2025年企業獲利成長關鍵，逢低可見到長線資金買盤承接，獲利成長將使股價具有保護。
0403花蓮大地震／今東部外海已上百起餘震 嘉義朴子也出現規模4.3地震
0403花蓮地震後截至13時30分 全臺約112臺基地臺斷訊
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Dread!!
混在東漢末 莊不周
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今日清早的強震影響花蓮、宜蘭等地電力，也傳出災情。國家通訊傳播委員會(NCC)稍早統計到13時30分，基地臺影響數112臺，包括中華電信（2412）尚在修復37臺、遠傳電信42臺、臺灣大哥大33臺， 主要原因都是電力中斷，集中花蓮和宜蘭兩地。
至於斷網是否會減免收費，NCC發言人翁柏宗表示，因爲主要是天災造成，災害或重大事故影響，可能不符合理賠條件，但要求電信業者要儘快恢復通信。
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建設銀行：今年一季度房貸提前還款規模有所下降
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財聯社4月2日電，建設銀行副行長李運表示，去年存量房貸利率調整減少了客戶的房貸支出，這從一定程度上有助於降低客戶提前還房貸的意願。建行前三個月房貸提前還款的規模較去年四季度有所下降。在新增的個人房貸業務方面，今年3月份以來，該行住房按揭貸款，特別是二手房按揭貸款受理規模環比有所回升。 (貝殼財經)
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歐央行6月降息有望？德國通脹連續三個月下降
數據顯示，德國3月份的通脹連續第三個月放緩，支持了歐洲央行將在6月開始降低利率的預期。
根據統計數據，德國上個月CPI同比上漲2.3%，低於2月份的2.7%以及經濟學家調查中位數預測的2.4%，食品成本是通脹放緩的主要驅動力。
此前，法國也在上週五報告了通脹放緩。但同時，意大利和西班牙的價格漲幅加快。分析認爲，這符合歐洲央行政策制定者警告通往2%目標的道路不會平坦的預判相符。
隨着各地區政府撤銷之前能源成本飆升時引入的援助措施，通脹受到這種一次性事件影響的衝擊。德國也是如此，根據德意志銀行經濟學家的說法，稅收變化和2023年引入的廉價交通票將對價格施加上行壓力。
但媒體分析，總體而言，通脹還是有廣泛放緩的趨勢，使歐洲央行爲6月份首次降息做好了準備。目前市場預計，週三公佈的歐元區數據將顯示通脹降至2.5%。
根據調查，在德國計劃漲價的公司數量減少，特別是在與消費者相關的行業中，漲價相關的預期指數在近3月份已降至三年來的最低水平。
不過有分析認爲，一個持續的擔憂是勞動力市場的韌性及其帶來的大幅工資增長，可能會使基礎通脹長時間保持高位。確認工資增長放緩的可能需要更長時間，促使大多數官員在下週的政策會議上排除降息可能性。
歐洲央行執行委員會成員Piero Cipollone上週警告，不要過分強調工資，稱歐元區脆弱的經濟需要工人的薪酬追趕上價格漲幅，以維持歐洲央行所希望逐漸形成的那種復甦。
不過，貨幣寬鬆開始後會發生什麼還不清楚。目前有幾位歐洲央行官員強調需要依賴數據，並根據每次會議的發展情況做出判斷，也有其他成員似乎支持更快降息。
蘋果西打母公司大飲被會計師出具意見 將繼續打入全額交割
老牌飲料蘋果西打製造商大飲（1213）2日公告，母公司被會計師出具繼續經營能力存在重大不確定性查覈報告。圖／聯合報系資料照片
老牌飲料蘋果西打製造商大飲（1213）2日公告，母公司被會計師出具繼續經營能力存在重大不確定性查覈報告。根據證交所營業細則規定，將繼續打入全額交割。
大飲截至去年底公司累計虧損達4.1億超過資本額一半，加上流動負債達5億，會計師出具維持大飲「繼續經營能力存在重大不確定性」的查覈結論。
大飲去年因飲料瓶罐底部出現不明沉澱物，遭查驗未通過並勒令停產，衝擊整體營運，雖於當年底復工，但據2023年度財報，營收1.2億元，年減70%，稅後虧損1.3億，每股虧損2.45元。對此，管理階層於財報中提出各項因應對策及措施，但會計師今仍未修正原本查覈結論。
另外，大飲去年購買新北市新店不動產，並預付土地餘額2.2億元，雖已經辦妥買賣契約公證、簽訂不動產信託和取得所有權，但因涉及資產減損評估和保全，對年度合併財報影響重大，被列爲今年關鍵查覈項目。
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男孩想繼承農業銀行，其父確實是行長，年薪九十萬誰能不心動？
2024 年 4 月 7 日
金融新聞
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Rodney Dermot
男孩想繼承農業銀行，其父確實是行長，年薪九十萬誰能不心動？
4月3日，一名男孩在說夢想時表示：“想當中國農業發展銀行的行長”引發熱議，本以爲這是孩子的雄心壯志，沒想到人家是“世襲制”。在後續的視頻中，男孩將銀行當成了自家企業，表示要繼承爸爸的位置，因爲爺爺是中國農業發展銀行的行長，媽媽是中國農業發展銀行副行長，所以想要繼承。
轉生成爲了只有乙女遊戲破滅Flag的邪惡大小姐（轉生惡役只好拔除破滅旗標） 第1季 山口悟
男孩的這番話很快就出現在熱搜上，不管是什麼銀行，行長這個位置都是能者居上，這又不是私人銀行，不可能有繼承的現象，可男孩明確表示，自己想繼承家產，什麼時候農業銀行變成私人銀行了？
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龙大伟，带领诚志股份踏上新征程
在事情剛曝出的時候，網友還覺得，可能是孩子“胡說八道”、異想天開，把銀行當成自己家的了，正所謂童言無忌，大家還是少關注比較好，不要讓孩子經歷網暴。可隨着官方的調查，網友發現，小男孩還真有可能繼承行長位置。
其父親是某縣支行行長，母親是某市分行機關部門副主管，孩子的爺爺、外公曾經是農發行員工，均已退休多年，其爺爺是支行普通員工，外公曾擔任過另一縣支行行長。此刻的我們，終於明白什麼叫三代菸草人、三代電力人。
想當銀行行長這個願望是沒問題的，問題在於他那句“繼承家業”，顯然父母在他面前沒少說這件事，似乎提前安排好孩子的命運。這和上世紀的父母退休孩子上崗頂替有什麼區別？一家人都是銀行人，這本身就是一個問題，第三代還沒有長大，就想着繼承，莫非到了第四代，從胎教開始，就要告訴孩子“你將來能當銀行行長。”也不怪這家人對行長位置這麼在意，一年九十萬的年薪誰不心動？（根據2022年的數據，五大行的行長平均薪酬爲87.5萬元，某行的行長年薪爲90.03萬元。）
隨着事情的發酵，農行的官方也坐不住了，現在的年輕人對職場本身就充滿怨念，研究生送外賣更是常有的事情，在工作不好找的基礎下還要“世襲”，這不是自找不痛快？隨後農行發言人出現，將這件事歸類到“歷史變遷和員工聯姻”。
發言人表示：老一輩員工即孩子的爺爺和外公是農發行支行成立時隨業務由其他行劃轉到農發行的，目前已分別退休20年、8年。孩子父母是學校畢業後通過招聘進入農發行工作的，此後相互認識結婚，進一步增加了這一家庭的農發行員工數量。
按照他的說法，這一切都說通了，很多機構並沒有舉賢不避親，再加上對親屬關係管理要求不嚴，禁止性規定欠缺，造成了子承父業，而且銀行人找銀行人結婚，也不是什麼大驚小怪，這和在廠子裡上班，最後找廠子裡的人結婚一樣。
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早在2019年，農發行總行出臺了嚴格的禁止准入規定，無論是校招還是社招等各類形式招聘，應聘人必須承諾在農發行沒有組織人事部門規定的近親屬，否則一律不予錄用，這條規定的出現，也算杜絕了一家人都在銀行的事情發生。針對目前已經存在的問題，農行的辦法是規避，小男孩的父母就是異地工作，屬於合理規避。
發言人說了一大堆，總結一下就是：
1、問題是存在的；2、問題是由歷史原因形成的；3、他們是好乾部、好員工，沒發現問題。
結婚找對象都說要門當戶對嗎，很多國企事業單位都是這樣的，內部職工聯姻的多了去了，包括現在大型企事業單位內部聯姻的也很多很多。這個事情錯就錯在“家風”對下一代的教育“歪了”，如果沒有人在他耳邊說這些話，小男孩的夢想，可能就是當科學家了。
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